Secondo i dati FFA, l’80% dei 1536 miliardi di euro investiti dai francesi nel ramo vita alla fine del 2016 è stato investito in fondi in euro. Con i rendimenti deludenti che conosciamo (1,80% in media per il 2016 e al massimo nel 2017)
Tuttavia, un’assunzione di rischi limitata potrebbe migliorare la redditività dell’investimento preferenziale francese.
Una necessaria assunzione di rischi
È risaputo che la maggior parte dei risparmiatori francesi preferisce la sicurezza e il rendimento (ormai ridicolmente basso) del libretto di risparmio del Livret A a investimenti più redditizi, a condizione che comportino il minor rischio. Per loro, un investimento in borsa è spesso impensabile
Eppure, anche con i fondi in euro, il risparmiatore, spesso inconsapevole, vede una parte del denaro investito (generalmente dal 5 al 10% a seconda dei gestori) diretto verso azioni di società quotate.
Compensazione del calo dei fondi in euro
Si può immaginare lo stupore di alcuni risparmiatori che leggono queste righe. Ma come avrebbero potuto immaginare che i migliori fondi in euro potessero ancora servire un rendimento compreso tra il 2,50% e il 3% nel 2016, quando i rendimenti obbligazionari sono in costante calo da anni?
Naturalmente, gli assicuratori hanno ancora obbligazioni “vecchie” nei loro portafogli con rendimenti più elevati. Naturalmente, le riserve accumulate dall’assicuratore durante gli anni favorevoli gli hanno permesso di arrotondare il rendimento servito. Ma troppo spesso dimentichiamo che una parte significativa della remunerazione versata deriva dal capitale investito sul mercato azionario dall’assicuratore.
Come possiamo distribuire il 2,5 o il 3% all’anno agli investitori quando le obbligazioni rendono solo 0,10, 0,30 o addirittura 0,50% (come hanno fatto per molto tempo nel 2016)?
Ma oggi, con tassi molto bassi, come possono gli assicuratori continuare a remunerare gli assicurati quando le obbligazioni che acquistano portano loro quasi nulla? Questo è il problema che devono affrontare.
Inoltre, gli afflussi netti (il saldo tra il denaro ricevuto e quello erogato dagli assicuratori del ramo vita) stanno diminuendo nel corso dei mesi. Se l’incasso diventa negativo, gli assicuratori dovranno vendere una parte delle loro obbligazioni per rimborsare i loro assicurati. E se i tassi obbligazionari aumentano, questa operazione sarà in perdita, poiché un aumento del tasso obbligazionario andrebbe a scapito del prezzo delle vecchie obbligazioni, che, in questo caso, vedono diminuire il loro prezzo
Quando si comprende questo meccanismo, non si è sorpresi dalla disposizione della legge “Sapin 2”, che consente di “congelare” i contratti
C’è quindi un’unica soluzione: andare sul lato unit-linked.
Optare per le unità di conto
Infatti, l’introduzione di una quota limitata di rischio convertendo il contratto single-media in un contratto multimediale presenta due vantaggi:
- aumenta il rendimento del vostro contratto approfittando dell’attuale tendenza del mercato azionario;
- permette di diversificare i vostri investimenti;
Cosa puoi fare quando non sai niente?
Gli investitori che hanno capito che i fondi in euro non rappresentano più il futuro dell’assicurazione sulla vita e che sarebbero tentati dal dinamismo dei mercati finanziari spesso si chiedono: cosa dovremmo fare quando non abbiamo le conoscenze necessarie per gestire la nostra politica?
Esistono soluzioni che consentono anche ai non addetti ai lavori di accedere a questi mercati nonostante tutto.
Alcuni punti importanti:
- Scegliete un contratto multimediale con gestione profilata in cui la gestione del vostro patrimonio è affidata ad un professionista finanziario che selezionerà per voi i supporti corrispondenti al vostro profilo di investitore. Investendo dal 15 al 20% del patrimonio disponibile in tali veicoli, il rischio sarà limitato. Questi contratti offrono anche opzioni di arbitraggio e di assegnazione automatica dei fondi per limitare il rischio di perdita e garantire i guadagni ottenuti sul “fondo euro”.
- Evitare i contratti entry-level che hanno poche opportunità di diversificare i media. I fondi delle banche sono spesso troppo limitati e per di più solo a fondi azionari “interni”. A volte è meglio riacquistare questi contratti poco performanti e reinvestire in contratti senza spese d’iscrizione e con spese di gestione basse, accessibili a tutti su Internet.
- Un contratto multifondo deve offrire almeno 2 fondi in euro e almeno 10-15 fondi per investire in azioni francesi ed europee, ma anche americane, cinesi, indiane, indiane, ecc.
Fonti e informazioni:
- https://www.cieleden.com/
- http://www.ffa-assurance.fr/.