Le 17 terre rare sembrano particolarmente redditizie, date le loro proprietà. Ma va sottolineato fin dall’inizio che investire in questi materiali presenta un certo rischio. Infatti, a differenza di altre attività, il commercio delle terre rare non è (ancora) soggetto ad una strutturazione specifica. Questi non sono associati ad un mercato dedicato.
Inoltre, a differenza di alcune attività chiave come il petrolio o l’oro, il mercato delle terre rare non è associato alla regolamentazione a livello di borsa o statale. Per il momento, il mercato è principalmente privato e riunisce professionisti. Per quanto riguarda la regolamentazione, essa è disciplinata esclusivamente dall’offerta e dalla domanda. In ogni caso, è importante sapere che esistono ancora possibili soluzioni per chi è veramente interessato.
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Il valore dei metalli rari
Per quanto riguarda i prezzi, essi sono rivelati dalle principali miniere di metalli rari del mondo, comprese quelle con sede in Cina, un paese che detiene il monopolio in questo settore. Per quanto riguarda la vendita stessa, è fatta in lotti. Le terre rare vengono poi commercializzate sotto forma di ossido o metallo, ma sempre con una purezza quasi perfetta (quasi il 99%). Meno sono pure, meno sono valorose.
Conoscere la produzione di terre rare
Per investire in modo intelligente nelle terre rare, è importante essere ben informati sull’argomento. Come per qualsiasi investimento, è essenziale conoscere le attività che si intende negoziare, tenendo d’occhio le ultime notizie. Oggi, il principale produttore di metalli strategici è la Cina, che rappresenta circa il 97% della produzione mondiale. Questo è abbastanza paradossale se si considera che il paese ha “solo” quasi un terzo delle riserve mondiali. A titolo di confronto, gli Stati Uniti hanno un decimo contro un sesto e quasi il 5% per la Russia e l’Australia.
Inizialmente, la Cina ha fornito quasi 100.000 tonnellate all’anno. Tuttavia, il paese ha preso una decisione nel 2010 e ha ridotto la sua produzione di quasi il 65%, esportando solo 35.000 tonnellate. Questa decisione è stata accompagnata da un vero entusiasmo per le terre rare. I mercati azionari si sono presto incendiati. Nel giro di poche settimane, alcuni metalli rari hanno visto i loro prezzi moltiplicarsi di 2,5.
Quando si investe in terre rare, è importante sapere che questi minerali sono suddivisi in due sottocategorie. Da un lato, le terre rare pesanti e, dall’altro, quelle leggere. I primi sono più rari dei secondi. Logicamente, sono un po’ più interessanti in termini di trading.
L’uso delle terre rare
Sebbene abbiano proprietà simili, l’uso delle terre rare differisce a seconda del minerale in questione. Ciò che interessa all’investitore è l’attrattiva della sua presenza. La regola è semplice: più un metallo strategico viene utilizzato e richiesto, più è probabile che il suo prezzo cambierà positivamente (sapendo che è vero anche il contrario).
E non tutte le terre rare sono dello stesso interesse. Ad esempio, il terbio, l’ittrio e l’europio non saranno probabilmente carenti. Questi metalli sono utilizzati principalmente per la produzione di lampade fluorescenti, che vengono gradualmente abbandonate a favore delle lampade a LED. Lo stesso vale per le terre rare leggere, le cui riserve sono piuttosto abbondanti. Sebbene utilizzate per la produzione di componenti per smartphone e altri oggetti high-tech, queste terre rare sono abbastanza abbondanti da non scarseggiare.
La situazione è molto diversa per i metalli più rari, che sono anche ampiamente utilizzati in vari campi. Questi includono disprosio e neodimio, che sono molto richiesti nella produzione di magneti per turbine eoliche, batterie (per auto verdi) e dischi rigidi, tra gli altri. Va tuttavia sottolineato che, nonostante il rischio relativo di penuria, i produttori sono alla ricerca di altre alternative, in particolare la sostituzione con altri materiali, il riciclaggio, ma anche l’esplorazione di nuovi paesi fornitori.
Come possiamo quindi investire nelle terre rare?
Anche se è piuttosto complicato e rischioso, l’investimento in terre rare è comunque possibile e il rischio potrebbe valere la pena. E anche se, come già detto, il mercato rimane abbastanza riservato per i minerali strategici, sono possibili varie soluzioni.
In primo luogo, gli investitori possono acquistare azioni di società minerarie sapendo che si tratta di una formula a lungo termine. Esistono fondi d’investimento o SICAV specializzati in metalli rari che si possono trovare con la maggior parte dei broker online. Poi, per chi cerca una soluzione a breve termine, c’è la possibilità di inseguitori o ETF come REMX e indici delle terre rare. In questo caso, lo svantaggio è che questi strumenti non sono necessariamente legati a un’attività fisica sottostante: il rischio è quindi più elevato.
Infine, c’è anche la possibilità di diventare proprietario di terre e metalli rari. In questo caso, è un broker che si occupa delle varie fasi necessarie alla transazione: si occupa dell’acquisto, dello stoccaggio e dell’eventuale rivendita. Dovrà poi essere fissato un prezzo, in generale, i broker accettano la missione per una transazione minima di 5.000 euro.
In ogni caso, è saggio condurre sempre l’indagine con qualsiasi decisione, assicurando che l’investimento sia veramente redditizio. Per gli investitori che intendono acquistare metalli rari fisici, si raccomanda vivamente di rivolgersi a un broker regolamentato e affidabile che offra terre rare di buona qualità e garantisca lo stoccaggio nelle migliori condizioni.
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Quale futuro per le terre rare?
Soprattutto, va ricordato che il mercato delle terre rare ha conosciuto un vero e proprio boom nel 2011, a seguito della decisione della Cina di limitare le proprie esportazioni. Oggi, la questione è se questo rapido cambiamento potrebbe ripetersi nei prossimi anni. Molti esperti concordano sul fatto che ciò è piuttosto improbabile. Ciò sarebbe possibile solo se la Cina limitasse ulteriormente le sue esportazioni, cosa che è improbabile.
Inoltre, se le autorità cinesi prendono una decisione in questa direzione, negli ultimi anni si è registrato un aumento delle esportazioni illegali di terre rare e metalli strategici al di fuori della Cina. Inoltre, secondo il governo locale, quasi un terzo delle esportazioni in questa zona prende una strada illegale. Quindi, assumendo specifiche decisioni di Pechino, i prezzi probabilmente non decolleranno come nel 2011, ma solo una tendenza rialzista.
In ogni caso, se consideriamo il medio termine, dovremmo comunque assistere ad un leggero aumento dei prezzi dei minerali, soprattutto per le terre rare pesanti. Infatti, anche se le industrie sono alla ricerca di varie soluzioni per evitare di dipendere dai metalli strategici, le soluzioni per sostituirli e riciclarli non sono ancora pienamente sviluppate.
Di conseguenza, i metalli rari rimangono indispensabili in molti campi. Inoltre, il fatto che il prezzo delle terre rare ha la possibilità di rimbalzo dovrebbe portare alla creazione e alla realizzazione di vari progetti per lo sfruttamento di questi minerali, soprattutto al di fuori del territorio cinese. In questo modo, l’offerta aumenterebbe e sarebbe più facile controllare i prezzi.
E allora? Investire o meno in metalli rari? A quali condizioni?
E’ importante rimanere oggettivi rispetto alle terre rare. Molti investitori si affrettano ad investire, motivati dalla scarsità di un minerale che non è così raro come sembra. E anche se le prospettive per il futuro sono piuttosto incoraggianti, è chiaro che investire in metalli strategici non è una grande opportunità di business, almeno per il momento. Ci sono molte ragioni per questo. In primo luogo, il mercato è di difficile accesso per gli investitori, in quanto la Cina ha un monopolio.
Per quanto riguarda i produttori con sede al di fuori della Cina (in particolare quelli con sede in Europa), la loro situazione è ancora delicata e non motiva gli investimenti. E anche se questi produttori hanno la possibilità di evolvere, non è consigliabile utilizzarlo come base per prendere una decisione di investimento, poiché il rischio di un declino è ovvio e incontrollabile. Infine, c’è il fatto che anche l’economia globale rimane piuttosto fragile. Se gli asset più forti (in particolare oro o petrolio) hanno difficoltà a resistere alla pressione economica, è improbabile che le terre rare si discostino dalla regola. In conclusione, rimane il tempo per la prudenza.
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