Il mercato dei cambi si offre di incontrarsi per scambiare una valuta con un’altra, come il cambio dell’euro con il dollaro
Questo può includere banche, ma anche aziende che lavorano con diverse valute.
Queste valute si spostano da un agente all’altro secondo il loro tasso di cambio. Questo tasso di cambio può variare nel tempo a seconda di molti fattori microeconomici e macroeconomici.
Cosa succede quando una valuta perde molto del suo valore?
Quando una valuta perde valore, almeno il 30% del valore del dollaro, si dice che il paese ha una crisi valutaria. Questo può accadere se un paese non aspira alla fiducia con un’inflazione elevata e soprattutto se ha un forte deficit di bilancio
Per paura di un calo del valore della valuta, i giocatori si liberano di questa valuta sul mercato dei cambi. Questo evento può essere moltiplicato se gli speculatori anticipano la perdita di valore della valuta. Così, venderlo finché è ancora alto, è possibile realizzare un profitto significativo, soprattutto per poterlo poi riacquistare ad un prezzo più basso una volta svalutato.
Questa si chiama crisi dell’autorealizzazione. Infatti, vendendo la valuta, questi speculatori abbassano il valore della valuta aumentando l’offerta e diminuendo la domanda.
Le conseguenze di una crisi valutaria sull’economia
Una crisi valutaria ha forti conseguenze per un paese e per la sua economia. Facciamo un esempio per illustrarlo:
Se una banca svedese prende in prestito $300 quando una corona svedese equivale a $0.12, dovrà rimborsare 2500Kr. Tuttavia, se prima della data di rimborso, la corona svedese perde il suo valore (ad esempio -30%) ed è equivalente a soli 0,084 dollari, la banca svedese dovrà rimborsare quasi 3571Kr per lo stesso importo preso in prestito. Così, più basso è il valore di una valuta, più le banche indebitate in valuta estera possono avere problemi di rimborso.
Cosa fare di fronte a questo tipo di crisi?
Di fronte a questo tipo di crisi, gli istituti finanziari possono intervenire.
Le banche centrali possono aumentare il loro tasso di riferimento, il tasso al quale prestano denaro ad altre banche, in modo che anche queste ultime aumentino i loro tassi di interesse e gli speculatori hanno maggiori difficoltà a contrarre prestiti e quindi ad acquistare valuta estera. Ciò rallenterà l’offerta e manterrà l’equilibrio tra domanda e offerta.
Le banche centrali hanno anche la possibilità di utilizzare le loro riserve di valuta estera per riequilibrare la domanda e l’offerta. Infatti, quando la moneta delle banche centrali è debole, esse possono vendere la loro valuta estera contro la propria per aumentare la loro domanda e quindi il loro prezzo.
Tuttavia, così facendo, le imprese, le banche e le famiglie sono tutte interessate da questo aumento del tasso di riferimento. Potrebbero non essere in grado di prendere in prestito, rimborsare e prestare denaro. Di conseguenza, gli investimenti possono essere rallentati o addirittura arrestati, la crescita rallentata e, in alcuni casi, alcune banche possono fallire. Questa si chiama crisi bancaria.
Il valore di una valuta è un elemento essenziale per un paese perché può essere all’origine di diverse crisi, compresa una crisi bancaria.
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