La moneta fiduciaria è il termine usato per indicare la moneta costituita da banconote e monete valide in circolazione in un determinato paese. Il suo valore si basa sulla fiducia degli utenti e non sui costi di produzione.
Ad esempio, una banconota da 20 euro ha un valore di 20 euro, non per i costi associati alla sua fabbricazione, ma perché i suoi utenti la vedono come una banconota da 20 euro che permette loro di acquistare un prodotto o un servizio dello stesso valore.
Contrariamente a quanto si potrebbe essere tentati di credere, la moneta fiduciaria rappresenta “solo” il 15% della massa monetaria. Per saperne di più, ecco la nostra guida completa alle banconote e alle monete.
Denaro fiduciario
La valuta è uno strumento di pagamento utilizzato quotidianamente. Soprattutto, va notato che esiste da quando la valuta stessa (è vecchia quanto le transazioni che comportano il pagamento di un certo corrispettivo per ottenere un determinato prodotto). Il suo valore legale è garantito dallo Stato e gli utenti ci credono: è tutta una questione di fiducia.
La valuta comprende le monete e le banconote che circolano in un paese. Sono inclusi anche i conti di deposito (e quindi i relativi assegni). Il valore del supporto (carta o altro) non viene preso in considerazione. Nel corso del tempo, la fiducia si è rafforzata e la valuta di riferimento alla fine è scomparsa. Ora, gli utenti hanno piena fiducia nel numero che è scritto su una valuta: 10 euro vale 10 euro, niente di più, niente di meno.
Oggi, la maggior parte delle valute del mondo sono valute fiduciarie. L’euro è uno di questi (che si tratti di monete o di banconote). Se il valore nominale di ciascun euro rimane lo stesso di quello scritto sul sostegno, l’inflazione può influire su di esso. In ogni caso, questa moneta è valida in 19 dei 28 Stati membri dell’Unione europea. Viene utilizzato da quasi 338,6 milioni di persone.
Un breve sguardo indietro a Bretton Woods
In riferimento al denaro fiduciario, non si può non citare Bretton Woods, che ha segnato una vera e propria svolta nella storia del denaro fiduciario. Come accennato in precedenza, questo tipo di valuta è stato quasi sempre utilizzato, ma a condizioni diverse. Tutto cambiò nel 1944 con la famosa conferenza di Bretton Woods.
In primo luogo, va ricordato che prima del 1914 si parlava di un “gold standard”. È su questo riferimento che si basava la maggior parte delle valute del mondo. Il tallone aureo ha quindi dato un contributo significativo allo sviluppo del commercio internazionale, che potrebbe essere raggiunto con la fiducia degli operatori interessati. Ma la prima guerra mondiale, e poi la crisi borsistica del 1929, cambiarono la situazione. In particolare, è diventato difficile conservare riserve auree sufficienti per la distribuzione di valuta. Questa situazione era particolarmente inestricabile per paesi con una bilancia commerciale negativa, come gli Stati Uniti. È infatti necessario sottolineare l’impatto dell’importazione: la moneta lascia il paese (e quindi l’oro).
Tornando alla conferenza di Bretton Woods del 1944, ha portato alla creazione di un sistema economico incentrato sul dollaro. Quest’ultima diventa l’unica valuta che può essere cambiata con l’oro. Per quanto riguarda le altre valute, esse ereditano il carattere “fiduciario” pur essendo convertibili in banconote verdi. Da quel momento in poi, il dollaro ha sostituito l’oro come valuta di riferimento.
Solo nel 1971 si è verificato un altro sconvolgimento. Il presidente degli Stati Uniti Nixon decide di sospendere la possibilità di convertire il dollaro con l’oro. Questo è il modo in cui la maggior parte delle valute del mondo diventano fiduciarie.
L’oro non è più il riferimento
Con l’avvento della moneta, l’oro non è più il riferimento. Come promemoria, in passato, qualsiasi valuta che non era fatta di un metallo prezioso poteva essere cambiata con l’oro. A quel tempo, una banconota era più un riconoscimento del debito. Questo “documento” può essere convertito in oro in qualsiasi momento secondo le esigenze del proprietario. In questo modo si dà un po’ di fiducia alla banconota in questione.
Oggi, questa fiducia esiste ancora, ma non è più possibile commerciare con l’oro. E poi ci siamo abituati agli organismi che hanno emesso la moneta in questione, che non è altro che la moneta della banconota.
Il valore nominale della valuta delle banconote
Il valore nominale della valuta corrisponde esattamente alla sua iscrizione in bilancio. Così, per una banconota da 20 euro, si tiene conto di “20 euro”. Non vengono presi in considerazione altri parametri. Questo ignora il costo del mezzo (carta) e il costo di produzione.
In confronto, questo principio non si applica agli strumenti monetari basati sui metalli preziosi: in questo caso, il valore del sostegno è molto importante. Inoltre, per le banconote e le monete, il supporto non vale praticamente nulla se lo si confronta con il suo valore nominale (se si prende l’esempio di una banconota da 500 euro, per esempio).
Quando si tratta di denaro fiduciario, la fiducia è essenziale: l’utente ci crede. Quando ha in mano una banconota da 20 euro, sa che può usarla per acquistare un prodotto o servizio che vale esattamente quel prezzo.
Si noti che se il valore nominale della valuta rimane lo stesso, il suo valore di cambio può variare. Per evitare questo effetto negativo, lo Stato deve adottare diverse misure. In particolare, la moneta diffusa non deve superare tutte le sue risorse. In caso affermativo, si teme una diminuzione del valore di cambio e può verificarsi un’inflazione. Più precisamente, ciò si traduce in una diminuzione del potere d’acquisto degli utenti.
Lo Stato, garante del valore delle banconote e delle monete metalliche
Affinché gli utenti abbiano piena fiducia nella moneta e affinché essa svolga il suo ruolo di strumento di cambio, è necessario che un’entità ne garantisca il valore. E’ principalmente lo Stato, ma non solo lo Stato. Vi contribuiscono anche altre autorità, come la banca centrale, la città o gruppi di commercianti.
A causa delle particolarità della moneta fiduciaria, occorre distinguere tra corso legale e corso forzato. Da un lato, è impossibile rifiutare una moneta fiduciaria. D’altro canto, vi sono ancora dei vincoli da rispettare quando il suo sostegno viene smantellato e la moneta non è quindi sotto forma di monete o banconote. In definitiva, si deve poi tenere conto del fatto che la moneta fiduciaria è parte integrante di un insieme chiamato “massa monetaria”.
Questa massa monetaria comprende diversi altri strumenti di pagamento, compresa la moneta elettronica (che, tra l’altro, sta diventando sempre più popolare).
L’uso delle banconote e delle monete metalliche: vantaggi e debolezze
All’inizio, va sottolineato che l’emergere della moneta ha risolto molti problemi pratici. L’esistenza di diversi tipi di valuta (monete e banconote) riduce la congestione. A seconda delle esigenze di ogni singolo individuo, è possibile fornire solo l’essenziale. Non è quindi necessario trasportare 500 monete da 1 euro in quanto esiste una versione da 500 euro. Il lato pratico è innegabile.
Poi c’è la riservatezza e l’anonimato. Ogni moneta e banconota può cambiare proprietà senza vincoli, e questo senza cambiare valore. Non è il caso di altri mezzi di pagamento “al portatore”, cioè che non possono appartenere alla persona il cui nome è inserito sul mezzo di pagamento in questione: si tratta di un sistema nominativo e che molto spesso implica l’impossibilità di trasferire l’importo in questione a terzi.
Sul fronte dei confini, c’è innanzitutto il rischio di svalutazione della moneta, a seconda delle condizioni economiche e politiche. Va anche notato che è ancora possibile sostituire la moneta con nuove edizioni, per non parlare dei rischi fisici: perdita, furto o incendio.
Infine, va sottolineato che il possesso e l’uso di banconote e monete possono essere soggetti a norme specifiche a seconda del paese, il cui obiettivo principale è la lotta contro il riciclaggio di denaro sporco.
Fiducia nelle banconote e nelle monete
Quando si tratta di denaro fiduciario, spesso lo chiamiamo “fiducia”. Va sottolineato che non si tratta di una questione di fiducia cieca. Se oggi qualsiasi moneta o banconota ispira fiducia diretta (purché non siano contraffatti!), c’è stato necessariamente un inizio. In origine, è stato necessario mettere in atto diverse misure per garantire che tutti potessero utilizzare il denaro contante in tutta tranquillità.
Prima di tutto, dobbiamo menzionare lo Stato, un’istituzione solida. È importante che quest’ultimo accetti una determinata valuta in modo che il suo debito possa essere restituito utilizzando la valuta in questione. In questo caso, può anche essere un operatore economico. Questa accettazione dà valore alla valuta.
Il prossimo è il corso legale. Il denaro fiduciario può essere utilizzato legalmente per varie transazioni, sia da parte di agenti economici che di privati. In questo caso, non vi è a priori alcun rischio di rifiuto del pagamento in quanto il denaro ricevuto può essere utilizzato (a tempo indeterminato) per effettuare nuovi acquisti (e così via). D’altra parte, va notato che la valuta non è automaticamente convertibile in un’altra valuta o materiale sapendo che alcune valute sono più forti di altre. Tra i più “forti” ci sono l’euro, il dollaro e la sterlina.
Infine, si deve tener conto del tasso d’interesse che si applica alle obbligazioni valide per una determinata valuta. La fiducia viene preservata quando questo tasso supera l’inflazione. In caso contrario, è possibile un ammortamento.