7%: questo è il peso dei consulenti di gestione patrimoniale nel risparmio finanziario dei francesi, cioè l’equivalente di 60 miliardi di euro. La maggior parte dei risparmiatori fa quindi da sola o si affida al proprio consulente bancario. Eppure, la CGP non è riservata ai clienti ricchi.
I suoi servizi possono essere considerati con 30.000 euro di risparmi da investire, dato che può essere remunerato solo dall’assicuratore o dalla società che gestisce i vostri fondi di investimento. Scopri tutto quello che devi sapere su come trovare il consulente giusto per aumentare la tua ricchezza in questa guida.
Votato come miglior broker- Migliori formazioni
- Facile da iniziare
- Conto virtuale disponibile
Prova la tua aventura sui mercati con eToro! Comincia in tutta tranquillità con un conto di trading virtuale.
Leggi la recensioneCos’è un consulente di gestione patrimoniale?
Un consulente di gestione patrimoniale (WMA) è un professionista il cui ruolo è quello di fornirvi una visione e un supporto pratico per :
- Guadagna di più sui tuoi investimenti
- Ottimizzare la vostra situazione fiscale
- Completa il tuo pensionamento
- Assicurare il trasferimento dei suoi beni
La professione è quindi a metà strada tra quella del consulente patrimoniale che lavora nelle banche tradizionali, e quella del gestore patrimoniale che è impiegato nelle famose banche private.
La professione di CGP è relativamente sconosciuta in Francia. Bisogna dire che rappresenta appena il 7% del risparmio finanziario dei francesi, ovvero l’equivalente di 60 miliardi di euro in consulenza.
In tutto, 4618 imprese affermano di essere consulenti di gestione patrimoniale, tra le 5428 imprese accreditate, cioè note per possedere la preziosa approvazione CIF (consulente di investimenti finanziari).
In pratica, bisogna distinguere tra due tipi di CGP:
- Le CGP “non indipendenti” (~ 94%): partner o addirittura affiliate a un fornitore di prodotti finanziari, come un assicuratore, un gruppo bancario, una società di gestione patrimoniale…
- Gestori patrimoniali “indipendenti” (~ 6%): senza legami finanziari con questi attori
Le cifre chiave dell’AMF sulle società di gestione patrimoniale all’inizio del 2020
| Numero di aziende | 4 618 |
| Attività consigliate | 46,40 miliardi |
| Fatturato totale | 1,87 miliardi di euro (405.000 euro per impresa) |
| Numero medio di personale per azienda | 3 |
| Aziende in un gruppo o rete | 1 405 |
Le competenze del consulente di gestione patrimoniale
Le competenze del consulente di gestione patrimoniale sono molteplici:
- Diritto civile (eredità, regime matrimoniale, ecc.)
- Diritto fiscale (imposta sulle plusvalenze, trattative, ecc.)
- Diritto commerciale (acquisizione di un’impresa)
- Finanza (mercato azionario, gestione patrimoniale, ecc.)
- Beni immobili (ricerca di proprietà, valutazione …)
- Ecc.
La professione di CGP è complessa. Il più delle volte, una ditta di CGP :
- Ha almeno 3 partner con competenze e qualità in vari campi, o
- È occasionalmente circondato da specialisti a contratto: avvocato d’affari, specialista fiscale, commercialista, notaio, ingegnere patrimoniale, ecc.
In pratica, l’AMF controlla le ore di formazione dei CGP ogni anno: c’è una quota obbligatoria di ore per poter continuare ad esercitare e mantenere la loro approvazione CIF.
| Competenze CGP: attenzione alle licenze | |
| Licenze / Accreditamenti | Descrizione |
| CIF | Consulente per gli investimenti finanziari |
| IAS | Intermediario assicurativo |
| COA | Broker di assicurazione |
| Carte T | Scheda di transazione immobiliare |
| CJA | Competenza legale adeguata |
Quali sono le missioni del consulente di gestione patrimoniale?
Le missioni del consulente di gestione patrimoniale rientrano in quattro aree principali:
- Valutazione della ricchezza
- Ingegneria della ricchezza
- Architettura aperta
- Gestione delegata
La valutazione patrimoniale consiste in una verifica dei vostri beni immobiliari e finanziari e nel dare loro un cosiddetto valore di mercato. Si tratta anche di valutare i vostri debiti. Con questo approccio asset-liability, l’idea è quella di arrivare ad una visione dettagliata del vostro patrimonio netto, per servire come base per le raccomandazioni.
L’ingegneria della ricchezza consiste proprio nello sviluppo e nell’implementazione di soluzioni concrete per raggiungere i vostri obiettivi.
Per aiutarvi a guadagnare di più, ad esempio, una società di gestione patrimoniale si avvarrà di una serie di competenze (specialista fiscale, analista finanziario, specialista di investimenti, ecc) per identificare gli investimenti giusti e il livello di capitale da investire in ciascuno di essi.
L’idea dell’architettura aperta è quella di trovare investimenti da una moltitudine di istituzioni finanziarie. A differenza dei gestori patrimoniali basati sulle banche, il gestore patrimoniale indipendente non si limiterà a un solo fornitore.
Anche la gestione delegata fa parte dei possibili compiti di un IFA. Non è raro che le grandi società di gestione patrimoniale abbiano tra i loro partner un esperto di investimenti, al quale potete affidare un mandato di gestione sul vostro conto titoli, PEA o assicurazione vita.
Più spesso, è un sistema di gestione consultiva che viene messo in atto: il cliente mantiene il controllo del suo portafoglio, ma la CGP gli fornisce mensilmente raccomandazioni su quali titoli comprare.
Come scegliere un buon consulente di gestione patrimoniale?
Per scegliere un buon consulente di gestione patrimoniale, si dovrebbe :
- Favorire le imprese locali
- Controllare gli accreditamenti
- Controlla i collegamenti con i fornitori di prodotti finanziari
- Esaminare la diagnosi gratuita
Una volta fatta la vostra scelta, sappiate che la missione di consulenza inizia con una lettera di incarico scritta in duplice copia. Questo dettaglia lo scopo dell’incarico e gli obiettivi di ricchezza da raggiungere.
Favorire le imprese locali
Scegliete una ditta che sia vicina alla vostra casa o alla vostra azienda. Se volete incontrarvi solo due volte all’anno per discutere dei vostri beni, tanto vale farlo faccia a faccia con tutti i documenti in mano!
Un IFA disponibile e reattivo fa la differenza nei momenti cruciali. Ricordate i mini-crolli del CAC 40 nel marzo 2020: -4% ripetutamente tra il 25 febbraio e il 6 marzo, poi -8% il 9 marzo … Dovevi essere reattivo per i tuoi risparmi finanziari!
Controllo degli accreditamenti
È difficile sapere dalla prima riunione se un CGP sarà efficiente. Tuttavia, potete chiedere un DER, un Document d’Entrée en Relation.
Questo documento dovrebbe contenere le sue qualifiche, le referenze dei clienti e altre informazioni sui suoi contratti, con riserva di riservatezza.
Per affermare di essere un CGP, un’azienda deve avere lo status di Consulente per gli Investimenti Finanziari (approvazione CIF). Il prezioso sesamo, rilasciato dall’ORIAS e supervisionato dall’AMF, è essenziale.
La CGP aggiunge generalmente diverse corde al suo arco. Possono essere :
- Un broker assicurativo (approvazione COA)
- molto spesso un intermediario bancario (approvazione IOBSP), poiché è tenuto a proporvi prodotti bancari per investire i vostri risparmi
Controllare i legami con i fornitori di prodotti finanziari
La DER contiene anche informazioni sui legami che la CGP ha con vari fornitori di prodotti finanziari: assicuratori, banche, società di gestione patrimoniale.
Qui è importante capire che le PMC indipendenti e non indipendenti non sono remunerate allo stesso modo:
- Il gestore patrimoniale indipendente è remunerato con commissioni addebitate ai suoi clienti
- Il CGP non indipendente non fa pagare nulla ai suoi clienti, ma è remunerato attraverso le retro-commissioni pagate dai fornitori di prodotti finanziari
Lo studio indipendente sarà remunerato principalmente attraverso le tariffe applicate. In pratica, queste tasse possono essere :
- Tariffa forfettaria (400€ per un audit completo del patrimonio)
- A tempo (1000€ per uomo-giorno o 150€ per ora)
L’azienda non indipendente ha generalmente diversi accordi di distribuzione. È quindi interessato finanziariamente agli attivi collocati dai suoi clienti. Con gli assicuratori, per esempio, ci sono diversi livelli di commissione:
- Sulle spese una tantum (circa il 3%): spese di pagamento, spese di terminazione, ecc.
- Sulle commissioni ricorrenti (circa 0,3%): commissioni di gestione annuali, commissioni di custodia, ecc.
- Sulle tasse relative alle transazioni: tasse di arbitrato, tasse di trasferimento, ecc.
Esaminare la diagnosi gratuita
Nel 95% dei casi, il consulente ti offre una valutazione patrimoniale iniziale gratuita perché deve dimostrare la sua competenza.
Da cinque a dieci ore di lavoro per un documento di venticinque pagine sui vostri beni, i punti di forza e i rischi della vostra situazione.
L’analisi è segmentata per mostrare le opportunità e i rischi finanziari, legali e sociali. E non in qualsiasi forma!
- Analisi dei rischi
- Analisi di impatto
- Diversi scenari di successione
- Raccomandazioni
- E così via.
E lì vedrete facilmente quale CGP si distingue!
Dovresti scegliere il tuo consulente di gestione patrimoniale in base al tuo profilo di investitore?
In realtà, la risposta è no.
Il motivo è il seguente: prima di raccomandare qualsiasi prodotto d’investimento, il gestore patrimoniale indipendente o non indipendente deve presentare una valutazione della situazione e dei mezzi da mettere in atto per raggiungere il vostro obiettivo d’investimento.
I prodotti finanziari sono solo strumenti per raggiungere questo obiettivo e non sono una soluzione in sé.
Pertanto, le raccomandazioni di prodotti tra gestori patrimoniali non saranno necessariamente diverse per profili simili. I prodotti finanziari più rilevanti per un dato cliente, obiettivo e orizzonte di investimento saranno probabilmente gli stessi.
Perché usare un consulente di gestione patrimoniale?
Ci sono diverse ragioni per usare un consulente di gestione patrimoniale:
- Fare più soldi con i tuoi investimenti
- Per ottimizzare la vostra situazione fiscale
- Per integrare la sua pensione
- Assicurare il trasferimento dei suoi beni
Fare più soldi con i tuoi investimenti
Questa è la ragione più ovvia per ricorrere ai servizi di un CGP! La redditività dei vostri investimenti dipende non solo dalla qualità dei vostri investimenti, ma anche dai costi coinvolti.
L’intervento del consigliere mira quindi a fare delle scelte su entrambi i fronti.
Ottimizzare la vostra situazione fiscale
Una clientela fedele della CGP è costituita da investitori immobiliari.
Gli amanti dell’immobiliare investono sia per costruire un patrimonio resistente ai rischi economici che per ridurre il loro carico fiscale.
I regimi Pinel, Malraux e Censi-Bouvard, per esempio, sono strumenti di sgravio fiscale molto efficaci. Ma per trarne vantaggio, è necessario lavorare con un professionista che conosca sia le regole fiscali che le sottigliezze della valutazione della proprietà!
Integrare la pensione
I gestori patrimoniali sono chiamati ad assistere i loro clienti in questioni come
- Trasferire i loro risparmi di assicurazione sulla vita a un PER
- Trasferire i risparmi dai loro vecchi contratti (per esempio Madelin) al loro PER
- Negoziare l’uscita in rendita o in capitale, con il miglior impatto fiscale possibile
Tuttavia, eseguire questo tipo di operazione da soli è rischioso e spesso è un percorso ad ostacoli. Ritardi amministrativi, riluttanza, solleciti… Bisogna essere preparati, e l’appoggio di un professionista è inestimabile in questi momenti.
Assicurare il trasferimento dei suoi beni
In caso di morte di un genitore, i problemi finanziari si aggiungono spesso al calvario umano. I conflitti tra gli eredi sono destinati a sorgere quando la successione non è stata organizzata – o è stata organizzata male.
In questo caso, il contributo del gestore patrimoniale è fondamentale per permettere al suo cliente di preparare tutto il necessario per evitare tali situazioni durante la sua vita (per esempio, un contratto di ossequio).
Le famiglie in lutto possono anche rivolgersi al consulente del defunto per :
- Assistere la famiglia nei rapporti con l’assicuratore, la banca ed eventualmente il fondo pensione del defunto (pensione di reversibilità)
- Analizzare l’impatto fiscale per il coniuge e gli eredi di una polizza di assicurazione sulla vita non liquidata o di una rinuncia a favore del beneficiario di secondo grado
- Analizzare l’interesse di mantenere certi investimenti nel patrimonio ereditario o di liquidarli
- Assistere la famiglia nei rapporti con le autorità fiscali per il pagamento dell’imposta di successione o la negoziazione di un piano di pagamenti
Dove posso trovare un consulente di gestione patrimoniale?
Il 93% dei clienti trova il proprio consulente di gestione patrimoniale tramite raccomandazione, secondo uno studio di APREDIA.
Il passaparola è quindi il metodo di contatto preferito, soprattutto perché in media un cliente rimane con lo stesso IFA per 15 anni. Una CGP raccomandata da un cliente è quindi una buona pista, ma tutt’altro che garantita.
In alternativa, puoi anche trovare il tuo consulente di gestione patrimoniale in diversi posti:
- Presso la vostra banca: tra i consulenti di gestione patrimoniale disponibili
- Presso la sua compagnia di assicurazione: tra i consulenti specializzati a disposizione dei clienti “ricchi”
In ogni caso, i francesi sembrano avere una preferenza per i consulenti nella pratica privata (vedere il prossimo paragrafo per le ragioni).
Trovarli è facile. Sono raggruppati in associazioni professionali come ANACOFI (National Association of Financial Advisors).
Oggi, più di 3500 aziende CIF-CGP hanno scelto di aderire a questo tipo di gruppo.
Consulenti di gestione patrimoniale o consulenti bancari: quale scelta fare?
È preferibile scegliere un consulente di gestione patrimoniale piuttosto che un consulente bancario.
Infatti, questi ultimi sono impiegati o almeno affiliati a un gruppo bancario. Il loro obiettivo primario non è la consulenza, ma la vendita di prodotti finanziari.
Questo non significa che non vi daranno consigli di qualità, tutt’altro.
Per quanto riguarda l’assicurazione sulla vita, il vostro consulente bancario vi incoraggerà generalmente a stipulare un’assicurazione sulla vita con un assicuratore partner (CNP Assurances, per esempio), perché la vostra banca non può essere un assicuratore. Distribuisce quindi le polizze di un assicuratore partner, spesso nel suo stesso gruppo di società.
Non c’è quindi nessuna indipendenza, poiché la vostra banca è commissionata. Allo stesso modo, il tuo consulente bancario è finanziariamente interessato alla quantità di denaro che riesce a farti investire…
Conclusione
Alla fine, una domanda ricorrente che ci viene posta è: dovremmo scegliere un consulente di gestione patrimoniale indipendente o non indipendente?
La risposta, lungi dall’essere chiara, dipende dal caso.
Da un lato, i consulenti non indipendenti beneficiano dei legami privilegiati che hanno con gli assicuratori e le società di gestione che emettono fondi di investimento (ad esempio Lyxor, Amundi, Financière de l’Echiquier).
In pratica, alcune società di gestione “bloccano” le informazioni sui loro prodotti ai gestori patrimoniali indipendenti, per aiutare i consulenti partner. Questo è un gioco leale e non illegale.
Infatti, i consulenti affiliati beneficiano di informazioni privilegiate che si traducono in una scelta più ampia per i loro clienti.
D’altra parte, i consulenti indipendenti vivono principalmente di commissioni, ma sono liberi di lavorare con prodotti che sono meno costosi per i loro clienti.
La scelta per il cliente è quindi la seguente. Non pagare nessuna tassa, e pagare tasse annuali più alte – o pagare una tassa ed essere sicuri di una consulenza più obiettiva.
In altre parole: pagate, per esempio, 1.000 euro di commissioni al vostro consulente – o pagate lo 0,70% in più di commissioni annuali (cioè il 7% del capitale investito su 10 anni). Il calcolo è facile da fare, a condizione che abbiate chiarito prima la vostra situazione patrimoniale!
FAQ sui consulenti di gestione patrimoniale
✅ Come scegliere un consulente di gestione patrimoniale?
Un modo comune di scegliere un consulente di gestione patrimoniale è il passaparola (93% dei casi). La raccomandazione dovrebbe essere seguita da un incontro durante il quale avrete un’idea più precisa delle competenze del vostro contatto. In particolare, esaminate il documento di entrata in relazione e il risultato della valutazione patrimoniale gratuita che vi avrà inviato dopo l’incontro.
✅ Cos’è un consulente di gestione patrimoniale (AMA)?
Un consulente di gestione patrimoniale è un professionista accreditato il cui intervento, una tantum o continuativo, mira ad aiutarvi a guadagnare di più sui vostri investimenti, a ridurre le vostre tasse, a completare la vostra pensione o a garantire che il vostro patrimonio venga trasmesso ai vostri eredi nelle migliori condizioni possibili in caso di un duro colpo.
Scopri l’offerta eToro Il 67% dei conti degli investitori retail perde denaro negoziando CFD con questo fornitore. È necessario sapere come funzionano i CFD e se ci si può permettere di perdere i propri soldi.