Tutto sui fondi di investimento

I mercati finanziari offrono una pletora di opportunità di investimento: trading sul forex per il breve termine, acquisto di azioni per guadagni di capitale a lungo termine o investimenti in indici di borsa. 

Tutti gli investimenti comportano un livello di rischio variabile a seconda della natura dell’attività interessata, della sua liquidità e volatilità. 

Il fondo d’investimento è un’opzione d’investimento che offre una serie di vantaggi e garanzie nella costituzione di un portafoglio azionario. 

Abbiamo riassunto tutte le informazioni che dovete sapere sui fondi d’investimento.

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Cos’è un fondo d’investimento? 

Cominciamo con la nostra definizione di fondo d’investimento. Cos’è un fondo d’investimento?

I FI sono anche conosciuti come fondi di investimento. Si tratta di panieri di attività che sono accuratamente selezionati da una società di gestione o che cercano di replicare da vicino un indice del mercato azionario. Per estensione, un FI è considerato come un asset multi-proprietario poiché è detenuto da un gruppo d’investimento. Ogni partecipante al fondo d’investimento compra una quota di un paniere di titoli che è gestito da una società di gestione il cui obiettivo principale è quello di farlo crescere.

Questo è il metodo definitivo, secondo noi, per diversificare attivamente e semplicemente un portafoglio di azioni.

I fondi d’investimento hanno diverse forme giuridiche:

• Société d’Investissement à Capital Variable o SICAV, che si può trovare in prodotti finanziari come i contratti di assicurazione sulla vita;
• Fonds Commun de Placement o FCP;
• Exchange Traded Funds o ETFs che sono molto popolari tra gli investitori nel mercato azionario tradizionale.

Gli analisti finanziari classificano i fondi d’investimento in 3 categorie principali:

• IF gestiti passivamente;
• IF gestiti attivamente;
• Fondi speculativi.

Come funziona un fondo d’investimento?

Per capire bene come funziona un fondo finanziario, dobbiamo distinguere tra 2 tipi di FI:

• Fondi tradizionali;
• Fondi negoziati in borsa.

I fondi d’investimento classici sono, ovviamente, panieri di attività che vengono quotati in borsa una volta al giorno, alla chiusura della sessione. Questa singola citazione è usata per determinare il valore di un’unità. Il prezzo di una quota in un FI tradizionale è chiamato valore patrimoniale netto.

I fondi negoziati in borsa, invece, devono essere considerati come un’azione di una società quotata su un mercato di riferimento. Questo significa che il loro prezzo si muove in tempo reale e possono essere scambiati come un’azione (comprare/vendere) direttamente in qualsiasi momento durante una sessione di apertura.

Vale la pena ricordare, tuttavia, che questi 2 tipi di FI hanno caratteristiche comuni in termini di rendimento potenziale:

• Guadagni sul capitale investito (o plusvalenze) quando il prezzo di un’azione sale sui mercati;
• Profitti dai dividendi quando il fondo d’investimento è composto da azioni che ricompensano gli investitori con dividendi.

Abbiamo riassunto il potenziale di un fondo d’investimento con un calcolo illustrativo del rendimento a un anno.

Prendiamo l’esempio di un FI che combina guadagni di capitale e pagamenti di dividendi. Per semplificare il calcolo, assumiamo che il capitale cambi poco in un anno, ma che i dividendi siano piuttosto generosi. Per un capitale di 10.000 euro, se il FI aumenta dell’1% con dividendi che lo aumentano del 5%, il rendimento totale sarà del 6% in un anno (1%+5% = 6%). Questo significa un guadagno totale (prima delle tasse e dei contributi sociali) di 600 euro per un anno.

Se paragoniamo questo rendimento ad un conto di risparmio regolamentato come il Livret A in Francia, che ha un tetto dello 0,5% netto all’anno, i guadagni sarebbero solo di 50 euro per lo stesso capitale in un anno.

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I diversi tipi di fondi d’investimento

Abbiamo stilato una lista di fondi d’investimento in base alla categoria di prodotti di cui ciascuno è composto. Questo è un buon modo per misurare le molte opportunità disponibili per gli investitori francesi con una selezione di ciascuno dei migliori fondi di investimento in Francia con un alto potenziale finanziario.

Fondi azionari

Vale la pena ricordare che una grande maggioranza di FI replica gli indici dei mercati azionari nazionali (ad esempio il CAC 40 per le 40 maggiori società francesi o il DAX 30 per le 30 società tedesche). Alcuni nella loro interezza. Altri solo parzialmente, basati su futures, opzioni, swap o l’aggiunta di titoli che non sono inizialmente presenti nel benchmark. 

Un fondo che mostra una deviazione superiore al 2% dal suo benchmark è considerato a gestione attiva.

Ecco alcuni esempi di ETF disponibili presso tutti i principali broker in Francia, in Europa o nel mondo:

• Healthcare Select Sector SPDR ETF ;
• S&P 500 SPDR ETF ;
• iShares Core NSCI EAFE ETF.

Fondi obbligazionari

Come i fondi azionari, i fondi obbligazionari sono composti da un paniere di obbligazioni. Tali investimenti forniscono una diversificazione naturale a un portafoglio e riducono l’esposizione al rischio. La considerazione più importante in questo tipo di investimento è il rendimento dei dividendi di tutte le obbligazioni. La crescita del capitale è solo una considerazione secondaria.

Abbiamo selezionato alcune idee per investire in fondi obbligazionari:

• Vanguard Total Bond Market;
• Obbligazione del Tesoro 20+ anni iShares ;
• iShares TIPS Bond.

Fondi di materie prime

Tutti gli esperti concordano sul fatto che le materie prime hanno poco a che fare con i prezzi delle azioni delle società quotate in borsa. E che la diversificazione di un portafoglio di strumenti dovrebbe essere basata sia sulla diversificazione fondamentale (azioni, ETF, obbligazioni, ecc.) che su quella interna ad ogni categoria.

Questa spiegazione ha lo scopo di dimostrare l’utilità dei fondi d’investimento. Infatti, se un individuo investe in un FI che segue il prezzo di una particolare merce (come l’oro), l’andamento del suo capitale è poco influenzato dalle azioni delle società del settore. D’altra parte, se investi in un FI che è composto da azioni di società di quel mercato, la tua crescita è strettamente legata all’andamento della performance di ogni società. La scelta del tipo di fondo di materie prime dipende principalmente dai prodotti finanziari già posseduti.

Alcuni esempi di fondi di materie prime popolari sono

• iShares Silver Trust ETF (SLV) ;
• Vanguard Energy (VDE);
• Sprott Physical Gold ETF (PHYS).

Fondi immobiliari

I fondi d’investimento immobiliari sono un’opportunità molto interessante per qualsiasi investitore che mira a una diversificazione di portafoglio redditizia e dinamica. Che si tratti di un fondo che investe in un particolare tipo di immobile o di un fondo immobiliare più globale, la meccanica legale si basa su un semplice principio: il 90% del reddito imponibile viene restituito agli azionisti.

Per definizione, questo li rende alcuni degli IF più redditizi del settore, anche se la volatilità è molto più alta che nelle obbligazioni per esempio. Gli esperti lo considerano un eccellente investimento con reddito regolare, specialmente quando i tassi d’interesse dei mutui e l’inflazione sono bassi.

La nostra selezione di fondi di investimento immobiliare:

• SPDR Dow Jones REIT;
• Real Estate Select Sector SPDR;
• iShares Core US REIT.

Fondi con leva e inversi

Queste sono 2 categorie di IF che operano su modelli alternativi.

Nel caso dei fondi a leva, seguendo l’esempio dei derivati (tipo CFD) offerti da alcuni broker popolari (eToro), c’è stato lo sviluppo di strumenti il cui rendimento può essere aumentato utilizzando la leva. Questo è ovviamente un prodotto rischioso perché le perdite sono anche proporzionali alla leva applicata al capitale investito e si basa esclusivamente sulla volatilità del suo prezzo.

I fondi inversi scommettono sulla caduta del prezzo di un indice di riferimento. Questo è l’opposto di un ETF o di un fondo indicizzato tradizionale. Come i fondi a leva, è un prodotto rischioso su cui non si dovrebbe fare affidamento per un lungo periodo di tempo.

Fondo di fondi

Come suggerisce il nome, un fondo di fondi è un gestore di fondi di investimento che decide di guidare la creazione di un paniere di altri fondi di investimento. Si tratta di una disciplina audace del private equity in cui i collaboratori cercano le migliori opportunità già diversificate, con alti rendimenti e rischio da basso a moderato.

È un buon modo per gli individui di investire in prodotti a cui non avrebbero normalmente accesso a causa della mancanza di capitale.

Per esempio, IdInvest Partners, ora Eurazeo, è uno specialista in questo tipo di gestione. IdInvest Partners è riconosciuta nei settori del private equity, private debt e private asset management per la sua gestione responsabile, dinamica, varia e redditizia.

Fondi etici

I fondi etici sono la nuova tendenza negli investimenti responsabili e socialmente responsabili. Sono i partner ideali, secondo noi, per tutti gli investitori che cercano di combinare solidarietà, equità (private equity) e redditività investendo in aziende che rispettano forti valori etici. 

È un buon modo di investire il proprio denaro per sostenere la creazione di progetti SRI o fondi di solidarietà con collaboratori che si emancipano dal finanziamento di una banca tradizionale. Una parte dei profitti generati da un fondo etico viene donata in beneficenza (ambiente, bambini, ecc.).

IdInvest Partners ha continuato il suo sviluppo in questa direzione. La sua trasformazione in Eurazeo è una delle espressioni di questo nella sua gestione del denaro dei suoi partner / dipendenti.

Come scegliere il fondo di investimento in cui investire? 

In questa sezione, raggruppiamo tutti i criteri da prendere in considerazione quando si sceglie in quale fondo d’investimento investire. Questa non è una lista chiusa di elementi, ma una base solida e fattuale per assicurarsi di fare buoni e redditizi investimenti online. Ogni broker online può offrire ulteriori opzioni di classificazione. Alcuni siti specializzati, come ETF.com o Morningstar.com, offrono classifiche molto sensate.

Prima di tutto, è interessante concentrarsi sulla famiglia di asset che ha motivato la creazione di un fondo di investimento. Azioni e obbligazioni sono le famiglie più popolari. Per le azioni, si parla di investimenti di rischio, poiché il paniere di attività è composto da azioni di società quotate ad alto potenziale. La crescita di un’azienda può essere misurata dall’andamento positivo del suo prezzo delle azioni. Quanto meglio un’azienda si comporta, tanto più naturalmente si inserisce in un FI. Ecco perché troviamo le migliori aziende negli indici nazionali (CAC 40, S&P 500, ecc.). Le obbligazioni sono giudicate più sul rendimento offerto dai dividendi distribuiti. Può essere interessante investire il tuo denaro in fondi misti con materie prime o valute.

Un altro elemento importante è la posizione geografica del FI. Alcuni mercati mostrano un forte dinamismo o una stabilità che è rassicurante per il lungo termine. Gli investitori audaci guardano ai mercati emergenti come la Cina o il Brasile. I più prudenti preferiscono l’Europa (Francia, Germania) o gli Stati Uniti.

È interessante concentrarsi sul segmento. Questa è una forma di classificazione basata sulla composizione del paniere di attività. Per i fondi azionari, gli investitori si concentrano sulle specificità di ogni società costituente o del suo settore. Per i fondi obbligazionari, si concentrano sul rendimento fisso garantito dai dividendi pagati agli azionisti.

Ogni FI ha la sua strategia di investimento. È bene pensare agli obiettivi, al livello di rischio tollerato e ai tempi di esecuzione. Questa è un’opportunità per investire in IF ad alta crescita o in azioni sottovalutate.

Le spese di gestione non devono essere trascurate. Investire il proprio capitale in un fondo d’investimento può essere molto costoso. È essenziale valutare in anticipo il costo medio.

Infine, ogni investitore illuminato deve prendere in considerazione la performance del FI in diversi periodi di tempo: mese e anno. Questo è un fatto interessante da mettere in prospettiva, poiché la performance passata non è necessariamente quella futura.

5 passi per investire in un fondo di investimento 

1. Scegli un broker adatto alla tua strategia di investimento.  Scegli un broker CFD online, come eToro, per un breve periodo. Scegliere un broker tradizionale, come Boursorama, per le transazioni finanziarie a lungo termine
2. Apri un conto di trading con un broker regolamentato che corrisponde allo stile di strategia che stai considerando. Se si passa attraverso una banca, non è necessario aprire un conto specifico. Tuttavia, se si utilizza un intermediario alternativo, che secondo noi è più adatto, si deve seguire un processo di registrazione;
3. Deposita denaro dopo aver fatto verificare il tuo conto dal servizio clienti. Favorire i broker con diversi metodi di pagamento (carta di credito, bonifico bancario, portafoglio elettronico) e la minor quantità di spese di mantenimento del conto per queste operazioni;
4. Scegliete il fondo d’investimento che soddisfa le vostre aspettative in termini di rendimento e sicurezza tra tutte le opzioni disponibili;
5. Definire il capitale da investire (con o senza leva finanziaria a seconda dei casi) e convalidare le operazioni finanziarie.

Il rendimento dell’investimento e la performance dei fondi 

Come abbiamo visto, ci sono molti criteri per misurare il ritorno dell’investimento e la performance del private equity. Per esempio, una polizza di assicurazione sulla vita ha normalmente un rendimento più basso di un investimento di capitale in un fondo azionario.

Le attività che compongono ogni fondo influenzano direttamente il rendimento. Un’assicurazione sulla vita preferisce investimenti meno rischiosi come i fondi comuni e i fondi euro. Mentre un fondo azionario favorisce le imprese con azioni più volatili.

In sintesi, possiamo considerare che il ritorno sull’investimento (ROI) e la performance si basano su una semplice formula matematica se i dividendi sono già stati pagati: Performance effettiva al tempo t + Performance attesa basata sulla performance passata.

Una buona gestione del denaro ti permette anche di mettere al sicuro il tuo investimento ottimizzandolo senza mettere in pericolo il tuo capitale.

Fondi d’investimento: lista dei 5 migliori fondi sul mercato nel 2021 

R-Cor Valor (Rotschild & Co AM), creata nel 1994, 3600 dipendenti in tutto il mondo con una costituzione diversificata;

Pluvalca Health Opporunities (Financière Arbevel), creata nel 1997, 30 partner, specializzata in VSE e PMI francesi ed europee nel settore sanitario;

Richelieu America (Richelieu Gestion), creato nel 2020 e composto da azioni americane diversificate che pagano dividendi;

EdRF Big Data (EdRAM) con 60 anni di esperienza e diversificazione nel settore Tech;

Jupiter Dynamic Bond (Jupiter AM), creato nel 1985, è un fondo obbligazionario con una forte attenzione alla gestione del rischio.

Fondi di investimento attivi o passivi? 

Qui evidenziamo le differenze tra la gestione attiva e passiva per scegliere la migliore strategia possibile a seconda del tipo di intermediazione:

Gestione attiva:

• I gestori sono incaricati della scelta dei titoli costituenti, chiamata anche gestione discrezionale;
• Superare il benchmark;
• Monitoraggio dell’ambiente economico con modifica delle attività secondo lo sviluppo del mercato;
• Ripartizione del rischio secondo l’asset allocation. Più è composto da azioni di società quotate, più è rischioso.

Gestione passiva:

• Replica l’evoluzione di un indice di riferimento (paese, settore di attività, ecc.);
• Obiettivo massimo di sicurezza dell’investimento ;
• Acquisto di azioni che compongono un indice di riferimento (es. CAC 40);
• Tutti gli ETF sono fondi gestiti passivamente.

I vantaggi e gli svantaggi di un fondo d’investimento 

Quali sono i rischi associati al fondo d’investimento?

Performance inferiore a quella di un investimento tradizionale in azioni o obbligazioni a causa della diluizione del valore nominale di ogni attività nel fondo;

Ricezione ridotta dei dividendi pagati;

Investire tramite ETF CFD è molto rischioso, soprattutto a lungo termine, con commissioni molto alte e un ritardo significativo.

Conclusione: dovreste investire in un fondo di investimento nel 2021?

I fondi d’investimento sono sicuramente, secondo noi, un’eccellente opzione d’investimento nel 2021. Offrono diversi vantaggi significativi, tra cui la semplice diversificazione del proprio portafoglio di attività, riducendo il più possibile l’esposizione al rischio. 

A breve, medio o lungo termine, sia gli investitori principianti che quelli più esperti troveranno molto interessante investire parte del loro capitale in questa opportunità. Le numerose forme giuridiche e la loro varia integrazione (assicurazioni sulla vita, ETF, ecc.) sono beni da non trascurare.

È essenziale scegliere l’IF o gli IF che meglio corrispondono alla propria strategia finanziaria. E tenete a mente che la performance passata non è garanzia di quella futura.

FAQ sui fondi d’investimento

✅ In cosa investono i fondi d’investimento?

I fondi d’investimento investono in una vasta gamma di attività: azioni, obbligazioni, materie prime, criptovalute o in formule miste.

✅ Quando è il momento giusto per investire in un FI?

Tutti gli studi statistici dimostrano che qualsiasi investimento nel mercato azionario è redditizio a lungo termine (almeno 5 anni). Lo stesso vale per gli IF. Prima investite il vostro capitale, prima potete aspettarvi di beneficiare di un ritorno vantaggioso e di incassare il vostro portafoglio.

✅ Come fa un fondo d’investimento a ridurre il rischio?

Attraverso la sua composizione di vari titoli, un FI contribuisce ad una diversificazione naturale di un portafoglio. Investire in una singola azienda espone a un forte rischio di perdita se le sue azioni scendono di valore. Un FI permette di investire in diversi titoli con un unico acquisto e di ridurre le commissioni di intermediazione.

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