Nel mercato Forex, le valute sono negoziate in coppie (ad esempio, se si compra il dollaro USA e si vende il franco svizzero contemporaneamente).
Come nel nostro esempio precedente, pagate gli interessi sulla valuta che vendete e guadagnate interessi sulla valuta che acquistate.
Ciò che rende speciale il trasporto nel mercato Forex OTC Forex è la remunerazione degli interessi che si verifica quotidianamente a seconda della vostra posizione. Tecnicamente, tutte le posizioni sono chiuse alla fine della giornata e non si può vedere cosa succede se si mantiene una posizione fino al giorno successivo.
I broker chiudono e riaprono le vostre posizioni addebitando gli interessi tra le due valute. Questo è chiamato il “carrying charge” (o anche l’operazione di “rolling over”) su una posizione da un giorno all’altro.
La quantità di leva disponibile dai broker Forex ha contribuito all’espansione del trading e del porting nel mercato OTC. Il Forex si basa sulla nozione di margine, il che implica l’esposizione solo di una parte del capitale ad una posizione che il vostro broker amplifica attraverso la leva finanziaria. Molti broker richiedono solo l’1% o il 2% su una posizione. Attraente, vero?
Facciamo un esempio generico per illustrarlo.
Per questo esempio, ci metteremo nei panni di un trader alle prime armi.
E’ il compleanno di Joe e i suoi adorabili nonni gli hanno offerto 10.000 dollari.
Invece di spendere questo importo in videogiochi e poster da superstar, decide di salvarlo per “vederlo arrivare”. Si reca nella sua banca locale per aprire un conto e il manager gli dice: “I tuoi risparmi ti porteranno l’1% all’anno sul saldo del tuo conto. Non è meraviglioso?
Joe fa un passo indietro e pensa: “All’1%, i miei 10.000 dollari mi porteranno 100 dollari all’anno”
“Non cosi’ meraviglioso!”
Joe non è stupido, ha studiato alla scuola Forex e conosce un modo migliore per investire il suo denaro.
Così ha risposto al direttore della banca: “Grazie, signore, ma sto pensando di investire il mio capitale altrove”.
Joe ha scambiato su diversi conti demo per un anno (incluse le operazioni di porting) e quindi ha una buona comprensione di come funziona il trading Forex. Apre un conto reale, deposita i suoi 10.000 dollari e attiva il suo piano.
Joe identifica una coppia di valute con un tasso di interesse del 5% all’anno e compra questa coppia per 100.000$. Poiché il broker richiede solo l’1% del deposito, detiene 1.000 dollari di margine (100/1 leva finanziaria). Come risultato, Joe ora controlla 100.000 dollari al netto di una coppia di valute remunerate al 5% annuo di interessi.
Cosa succederà al conto di Joe se non fa niente per un anno intero?
Ci sono 3 possibilità. Analizziamo ognuno di loro:
- La posizione in valuta sta perdendo valore. La valuta che Joe ha comprato perde il suo valore e cade come una roccia. Se la perdita fa scendere il conto al di sotto del livello di margine determinato, la posizione viene chiusa e solo il margine rimane sul conto – $1,000.
- La coppia termina allo stesso tasso di cambio alla fine dell’anno. In questo caso, Joe non ha perso o guadagnato alcun apprezzamento del capitale su questa posizione, ma ha ricevuto un interesse del 5% sulla sua posizione da 100.000 dollari. Questo equivale a 5.000 dollari solo su questa posizione sul suo conto da 10.000 dollari. Questo rappresenta un bel guadagno del 50%!
- La posizione della valuta guadagna valore. La coppia di valute scelta da Joe è alle stelle! Non solo Joe guadagna 5.000 dollari di interessi su questa posizione, ma mantiene i guadagni!
Grazie all’effetto leva di 100 /1, Joe ha un guadagno potenziale del 50% all’anno con un deposito iniziale di 10.000 dollari.
Ecco un esempio di una coppia di valute che offre un tasso differenziale del 4,40% in base ai tassi di interesse di settembre 2010:
Se si acquista la coppia AUD/JPY mantenendo la posizione per un anno, si vince un carry positivo del 4.40%.
Naturalmente, se vendi AUD/JPY, funziona al contrario:
Se si vende la coppia AUD/JPY e si mantiene la posizione per un anno, si subirà un carry negativo di -4,40%.
Questo è solo un esempio di come funziona un sistema di commercio mobile.
Qualche altra domanda sul concetto? No? Non avevamo dubbi sul fatto che tu sia stato veloce ad afferrare il concetto!
Ora è giunto il momento di continuare la parte più importante della lezione: il rischio di negoziazione con le spese di trasporto.
- Che cos’è il Carry Trade (o “rolling trade”)?
- Cos’è una transazione “Currency Carry Trade”?
- Sapere quando i mestieri in movimento funzionano e quando non lo fanno
- Trasportare il commercio e il rischio
- In breve: il commercio mobile (Carry Trade)