Struttura del mercato Forex
Per chiarezza, guardiamo prima di tutto ad un mercato che sicuramente conoscete bene: il mercato azionario. Ecco la sua struttura di base:
“Non ho altra scelta se non dirigersi verso un mercato centralizzato!”
Per sua natura, il mercato azionario tende a detenere una posizione di monopolio. C’è un’unica entità, un solo controllo dei prezzi. Tutte le transazioni sono filtrate da questo controllo specializzato. Per questo motivo, i prezzi possono essere facilmente modificati a vantaggio degli specialisti e non dei commercianti.
Come sta andando?
Sul mercato azionario, questo “specialista” è obbligato a soddisfare gli ordini dei suoi clienti. Supponiamo che il numero di venditori superi improvvisamente il numero di acquirenti. Lo “specialista”, necessario per soddisfare le esigenze dei venditori in questo caso, si trova con un certo numero di azioni che non può vendere dal lato dell’acquirente.
Al fine di evitare una tale situazione, lo “specialista” si limita ad ampliare il suo spread o ad aumentare i costi di transazione per impedire ai venditori di entrare nel mercato. In altre parole, questo “specialista” può manipolare le citazioni che propone per soddisfare i propri bisogni.
Il trading a pronti è decentralizzato
A differenza di azioni o futures, non è necessario passare attraverso un ufficio centralizzato come la Borsa di New York con un unico prezzo. Nel mercato Forex, non esiste un prezzo unico per una data valuta, il che significa che le quotazioni possono variare da un broker all’altro.
“Tante scelte! “Incredibile!”
Potreste sentirvi sopraffatti all’inizio, ma questo è ciò che rende il mercato Forex così attraente e spaventoso allo stesso tempo! Il mercato è così grande e la concorrenza tra i broker così vile che si ottiene il miglior affare quasi ogni volta. E dirmi chi non lo vuole?
Un altro grande aspetto del Forex trading è che si può fare da quasi tutti i luoghi. E’ come scambiare carte di calcio. Si desidera che questa scheda da Thierry Henri in condizioni nuove, quindi è consigliabile cercare l’offerta migliore. Il tuo collega potrebbe scambiarti per quello di Zidane, ma il tuo migliore amico ti darà il suo in cambio della tua anima.
La scala FX
Sebbene decentralizzato, il mercato Forex non è solo un caos incontrollato. Le parti interessate possono essere classificate secondo una scala di valori. Per capire meglio cosa significa questo, ecco una chiara illustrazione:
In cima alla scala del Forex è il mercato interbancario. Si tratta delle banche più grandi e piccole del mondo, con partecipanti direttamente collegati tra loro elettronicamente attraverso i servizi di Brokering Elettronico (EBS) o Reuters Dealing 3000-Spot Matching.
La concorrenza tra le due società – EBS e Reuters Dealing 3000-Spot Matching – è simile alla guerra tra Coke e Pepsi. Sono in costante conflitto per acquisire clienti e competere costantemente per le quote di mercato. Mentre entrambe le società offrono tutte le coppie di valute, alcune di queste valute sono più o meno liquide in una o nell’altra.
Per la piattaforma EBS, la coppia EUR/USD, USD/JPY, EUR/JPY, EUR/JPY, EUR/JPY, EUR/CHF e USD/CHF sono più liquide. Per la piattaforma Reuters, GBP/USD, EUR/GBP, USD/CAD, AUD/USD e NZD/USD sono più liquidi.
Tutte le banche che operano sul mercato interbancario possono vedere i tassi offerti dai loro concorrenti senza che ciò significhi che sia possibile negoziare tali prezzi.
Come nella vita, le tariffe dipenderanno in larga misura dal rapporto di CREDIT stabilito tra le parti. Per citarne alcuni, c’è la tariffa B.F.F.F., la tariffa clienti, e la tariffa ex-moglie-you-took-tutto. E’ come chiedere un prestito alla tua banca locale. Migliore è il vostro profilo bancario e la vostra reputazione, migliori sono i tassi d’interesse e l’importo stanziato.
Ai livelli più bassi della scala si trovano gli hedge fund, le società, i market maker e gli ECN. Poiché questi istituti non hanno strette relazioni di credito con i partecipanti al mercato interbancario, essi devono effettuare le loro operazioni attraverso le banche commerciali. Ciò significa che i loro tassi sono leggermente più alti e più costosi di quelli del mercato interbancario.
In fondo alla scala ci sono i trader. Spesso è difficile per noi, al nostro piccolo livello, impegnarci nel mercato Forex, ma, grazie allo sviluppo di Internet, al commercio elettronico e ai broker al dettaglio, le barriere sono state superate. Ci dà la possibilità di giocare con coloro che si trovano in cima alla scala e di far loro un po’ di slancio con i nostri piccoli mezzi.
Ora che conosci la struttura del mercato Forex, entriamo nel gioco!